中小企業(yè)融資難是一個世界性難題，已經(jīng)引起社會各界的廣泛關(guān)注。2017年3月5日，李克強總理在《政府工作報告》中指出，要全面落實金融體制改革，增強金融機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。鼓勵大中型商業(yè)銀行設(shè)立普惠金融事業(yè)部，國有大型銀行要作出表率，有效緩解中小微企業(yè)融資難、融資貴的問題；積*推進農(nóng)村信用社改革，強化服務(wù)“三農(nóng)”功能；深化多層次資本市場改革，發(fā)展創(chuàng)業(yè)板、新三板，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場；大力發(fā)展綠色金融；推動融資租賃業(yè)健康發(fā)展。

 

持續(xù)的資金支持是企業(yè)發(fā)展的源動力，特別是對于中小微企業(yè)，融資的重要性不言而喻。本文將集中分析中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀和面臨的困境，探索融資的途徑，希望為有融資需求的高凈值人士提供幫助，也希望銀行理財師可以更清晰的了解中小企業(yè)家在經(jīng)營過程中的主要需求，從而提供更多的幫助。

 

中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

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中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

中小企業(yè)是推動國民經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，是經(jīng)濟增長、充分就業(yè)和市場繁榮的基礎(chǔ)。改革開放以來，我國中小企業(yè)一直處于蓬勃發(fā)展的狀態(tài)，在企業(yè)數(shù)量、產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)價值方面都有著比較突出的貢獻。然而，由于中小企業(yè)（特別是小微企業(yè)）存在規(guī)模小、風險承受力弱、信息不透明的特征，導致其在高速發(fā)展中始終面臨融資難的問題。

 

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發(fā)展中小企業(yè)的意義

 

 

優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)營方式靈活，能夠有針對性的調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，開發(fā)滿足市場需要、盈利能力強的產(chǎn)品，淘汰效益差、沒有競爭力的產(chǎn)品，較快的適應瞬息萬變的市場環(huán)境。

 

增加財政收入

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的組成部分，是地方財政收入的重要來源。據(jù)統(tǒng)計，財政收入中約80%來源于中小企業(yè)，尤其是縣域或縣域以下經(jīng)濟，中小企業(yè)占有非常大的比重。實際上，如果中小企業(yè)能夠持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，不僅可以增加財政收入，減輕政府負擔，協(xié)調(diào)干群關(guān)系，更重要的是，也有利于社會的長期穩(wěn)定和經(jīng)濟的長遠發(fā)展。

 

提供就業(yè)機會

世界各國都非常重視中小企業(yè)的發(fā)展，我國也不例外。中小企業(yè)提供了約75%的就業(yè)崗位，對經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定有著舉足輕重的作用。大部分中小企業(yè)屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，能夠創(chuàng)造較多的就業(yè)機會，是解決就業(yè)問題的主力軍。

中小企業(yè)融資困境

 

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融資難的現(xiàn)實情況

近幾年，關(guān)于扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策不斷出臺，針對中小企業(yè)融資問題的研究報告也大量涌現(xiàn)，說明我們已經(jīng)清楚的意識到中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的重要作用，并且在采取措施拓寬中小企業(yè)的融資途徑，但是綜合考慮經(jīng)營風險、抵押和擔保資產(chǎn)、信用等級和銀企關(guān)系等問題，融資難、融資貴依然是制約中小企業(yè)發(fā)展的*重要原因。

 

02

融資渠道

按照資金來源劃分，當前我國中小企業(yè)主要的融資渠道是內(nèi)源性融資渠道和外源性融資渠道，如圖表所示：

 

融資渠道可行性分析

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銀行信貸資金

銀行信貸是中小企業(yè)外源融資的主要形式，也是中小企業(yè)尋求外部資金的*選擇。銀行信貸業(yè)務(wù)主要包括貸款、銀票、保理、保函等等，在促進中小企業(yè)發(fā)展的過程中，銀行信貸發(fā)揮了積*的作用。特別是近幾年，隨著國家產(chǎn)業(yè)政策和銀行信貸政策的調(diào)整，中小企業(yè)的金融支持力度在持續(xù)加大，有的銀行已經(jīng)將中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)作為公司金融業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略重點，支持和幫助更多的中小企業(yè)更好更快的發(fā)展。

然而，中小企業(yè)想獲得銀行貸款并不容易，不僅需要與銀行建立長期的、良好的關(guān)系，還要積*維護自身的信用記錄，提高產(chǎn)品競爭力、突出項目的優(yōu)勢特點，再輔之擔保或固定資產(chǎn)抵押等增信措施。

 

02

信貸資金審批難的原因

 

*，中小企業(yè)規(guī)模較小，抗市場波動能力弱，其較大的經(jīng)營風險導致銀行風險和收益的不匹配；

第二，銀企之間嚴重的信息不對稱和中小企業(yè)信用狀況的不佳也加劇了融資難度，銀行貸款風險較大；

第三，銀企之間缺乏長期的、良好的合作關(guān)系。商業(yè)銀行*初并不重視中小企業(yè)，中小企業(yè)也沒有主動了解銀行信貸政策的方向。

 

 

 

 

 

 

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其他融資渠道

主要包括：商業(yè)保理、債券融資、小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)金融借貸、私募股權(quán)融資以及民間借貸等。

需要提醒的是，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融、私募股權(quán)和民間借貸等方式融資門檻較低，但是融資的成本一般比較高，尤其是民間借貸的超高成本，會給中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展造成*大的阻力，不僅會制約企業(yè)的健康成長，嚴重的，甚至引起企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

 

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大力發(fā)展創(chuàng)新融資渠道

 

 

多層次資本市場

我國中小企業(yè)要實現(xiàn)更好、更快的發(fā)展，不能僅依靠銀行信貸的方式融通資金，還需要借助資本市場融資。如果企業(yè)登錄創(chuàng)業(yè)板，就可以通過公開增發(fā)、定向增發(fā)、股權(quán)質(zhì)押融資及發(fā)行公司債等方式后續(xù)融資，*大地拓寬融資渠道。

掛牌新三板也是當前中小企業(yè)快速發(fā)展的*佳契機。掛牌后一方面有利于中小企業(yè)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變盈利模式，立足長遠的發(fā)展；另一方面也可以通過資本運作平臺，進行資源整合，壯大企業(yè)規(guī)模，吸引更多的人才加入。

 

 

融資租賃

2012年以后，在政府和市場的共同努力下，我國融資租賃行業(yè)進入了高速增長的跨越式發(fā)展階段，為中小企業(yè)的發(fā)展注入了新鮮的血液。中小企業(yè)規(guī)模小、融資渠道少、資金需求迫切等特點，恰恰決定了其是融資租賃公司天然的潛在客戶。

 

相比較銀行貸款，融資租賃公司有以下幾個優(yōu)勢：

 

*，拓寬了中小企業(yè)融資的渠道，緩解中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實問題。中小企業(yè)在申請銀行信貸資金時，抵押資產(chǎn)不足往往是造成融資難的主要因素，另外銀行對擔保公司的要求也比較嚴格，貸款審批非常困難。相反，融資租賃公司一般只要求租賃設(shè)備的所有權(quán)，不需要中小企業(yè)提供擔保或者抵押，降低了中小企業(yè)融資的難度；

第二，提高固定資產(chǎn)的流動性。有的企業(yè)固定資產(chǎn)占比較高，流動性差。可以利用融資租賃公司的售后回租業(yè)務(wù)，盤活固定資產(chǎn)；

第三，靈活的還租方式。中小企業(yè)在銀行貸款，還款的方式通常是有嚴格規(guī)定的。而融資租賃公司可以提供多種的、靈活的還租方式，具體還可以由租賃雙方根據(jù)實際情況“量體裁衣”，為中小微企業(yè)提供了非常便利的方式。

 

 

 

 

 

 

此外，融資租賃業(yè)務(wù)還有利于設(shè)備的更新?lián)Q代，能加速折舊等優(yōu)點。

 

 

金融產(chǎn)品創(chuàng)新

銀行等金融機構(gòu)要進一步響應國家政策，推出適合中小微企業(yè)的金融產(chǎn)品，既能為中小微企業(yè)提供多樣化的融資渠道，又要確保金融機構(gòu)信貸資金的安全。

隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的逐漸深入，多家銀行也紛紛成立了小微企業(yè)普惠金融部。比如某城商行為解決中小微企業(yè)融資難的問題，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，秉承著“助力小微”的發(fā)展原則，推出了小微企業(yè)的專享線上產(chǎn)品，積*支持小微企業(yè)的發(fā)展。

綜上所述，解決中小企業(yè)融資難的問題要從我國的現(xiàn)實情況出發(fā)，不遺余力，多管齊下，為中小企業(yè)長遠的發(fā)展注入活力。

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