第16章基金的募集、交易與登記

第一節基金的募集與認購

考點一：基金募集的概念和流程（掌握）

概念：基金的募集是指基金管理公司根據有關規定向中國證監會提交募集申請文件、發售基金份額、募集基金的行為。

 

流程	募集人	受理機構	工作內容	工作期限
申請	基金管理人	中國證監會	提交相關文件：申請報告、合同草案、基金托管協議草案、招募說明書草案	——
注冊	——	中國證監會	申請注冊	常規基金產品按照簡易程序申請注冊，注冊審查時間原則上不超過20個工作日；對其他產品，按照普通程序注冊，注冊審查時間不超過六個月
發售	基金管理人	——	發售基金；公布基金招募說明書、基金合同及其他相關文件；資金存入專門賬戶	自收到核準文件之日起6個月內進行基金份額的發售；募集期限≤3個月
基金合同生效	基金管理人	中國證監會	機構驗資；提交備案申請和驗資報告；辦理基金備案手續；發布基金合同生效公告	基金管理人應在募集期限屆滿之日起10日內聘請法定驗資；中國證監會自收到驗資報告和基金備案材料之日起3個工作日內予以書面確認；自中國證監會書面確認之日起，基金合同生效；基金管理人應在收到文件的次日發布基金合同生效公告

 

考點二：基金認購的概念（掌握）

在基金募集期內購買基金份額的行為通常被稱為基金的認購

 

第二節基金的交易、申購和贖回

考點三：封閉式基金的上市、交易（理解）

封閉式基金交易	內容
上市交易條件	①基金的募集符合《證券投資基金法》規定； ②基金合同期限為5年以上； ③基金募集金額不低于2億元人民幣； ④基金份額持有人不少于1000人； ⑤基金份額上市交易規則規定的其他條件；
交易賬戶的開立	投資者買賣封閉式基金必須開立滬、深證券賬戶或滬、深基金賬戶及資金賬戶。基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認購及交易。
交易規則	封閉式基金發行結束后，不能按基金凈值買賣，投資者可委托券商(證券公司 ) 在證券交易所按市價(二級市場) 買賣，直到到期日。封閉式基金的交易時間同股票交易時間，法定工作日的9:00-11:30、13:00-15：00。封閉式基金的交易遵從“價格優先、時間優先”的原則。
交易費用	按照滬、深證券交易所公布的收費標準，我國基金交易傭金不得高于成交金額的0.3％，起點 5 元，不足 5 元的按 5 元收取，由證券公司向投資者收取。目前，在滬、深證券交易所上市的封閉式基金交易不收取印花稅。
折(溢) 價率	投資者常常使用折(溢) 價率反映封閉式基金份額凈值與其二級市場價格之間的關系。當基金二級市場價格高于基金份額凈值時，為溢價交易，對應的是溢價率；當二級市場價格低于基金份額凈值時，為折價交易，對應的是折價率。折(溢)價率的計算公式為： 折（溢）價率=（二級市場價格-基金份額凈值）/基金份額凈值*100%

 

考點四：開放式基金的申購、贖回原則（掌握）

股票、債券基金	①未知價交易原則。即申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結束后基金管理人公布的基金份額凈值為基準進行計算； ②金額申購、份額贖回
貨幣市場基金	①確定價原則。以1元人民幣為基準進行計算； ②金額申購、份額贖回

 

考點五：開放式基金的份額轉換、非交易過戶、轉托管和凍結等（理解）

開放式基金份額的轉換	投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業務模式。基金份額的轉換一般采取未知價法，按照轉換申請日的基金份額凈值為基礎計算轉換基金份額數量。
開放式基金的非交易過戶	指不采用申購、贖回等基金交易方式，將一定數量的基金份額按照一定規則從某一投資者基金賬戶轉移到另一投資者基金賬戶的行為，主要包括繼承、司法強制執行等方式。接受劃轉的主體必須是合格的個人投資者或機構投資者。
基金份額的轉托管	基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機構的轉托管手續。一般情況下，投資者于T日轉托管基金份額成功后，轉托管份額于T+1 日到達轉入方網點，投資者可于T+2 日起贖回該部分基金份額。
基金份額的凍結	基金注冊登記機構只受理國家有權機關依法要求的基金賬戶或基金份額的凍結與解凍。基金賬戶或基金份額被凍結的，被凍結部分產生的權益一并凍結。

 

考點六：開放式基金巨額贖回認定與處理（理解）

巨額贖回的認定	單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%
巨額贖回的處理	①接受全額贖回。當基金管理人認為有能力兌付投資者的全額贖回申請時，按正常贖回程序執行； ②部分延期贖回。當基金管理人認為兌付投資者的贖回申請有困難，或認為兌付投資者的贖回申請進行的資產變現可能使基金份額凈值發生較大波動時，基金管理人可以在當日接受贖回比例不低于上一日基金總份額 10％的前提下，對其余贖回申請延期辦理。

 

考點七：開放式基金的申購和贖回份額和金額計算（掌握）

（1）申購費用及申購份額：

凈申購金額=申購金額/（1+申購費率）

申購費用=申購金額-凈申購金額

申購份額=凈申購金額/申購當日基金份額凈值

當申購費用為固定金額時：

申購份額的計算方法如下：

凈申購金額=申購金額-固定金額

申購份額=凈申購金額/T日基金份額凈值

（2）贖回金額的確定

贖回金額=贖回總額-贖回費用

贖回總額=贖回數量*贖回日基金份額凈值

贖回費用=贖回總額*贖回費率

實行后端收費模式的基金，還應扣除后端認購／申購費，才是投資者最終得到的贖回金額。即：贖回金額=贖回總額一贖回費用一后端收費金額

（3）貨幣市場基金的手續費

貨幣市場基金手續費較低，通常申購和贖回費率為0。一般地，貨幣市場基金從基金財產中計提比例不高于0.25%的銷售服務費，用于基金的持續銷售和給基金份額持有人提供服務。

 

 

 

 

 

相關考試真題

1.基金篡集申請的工作內容中提交的相關文件不包括（　　）。

A.申請報告

B.合同草案

C.基金托管協議

D.招募說明書草案

【解析】基金募集申請的工作內容中提交的相關文件包括:申請報告、合同草案、基金托管協議草案和招募說明書草案。

 

2.基金的募集過程不包括（　　）。

A.申請

B.注冊

C.審核

D.發售

【解析】基金的募集是指基金管理公司根據有關規定向中國證監會提交募集申請文件、發售基金份額、募集基金的行為。基金的募集一般要經過申請、注冊、發售、基金合同生效等四個步驟。

 

3.下列關于基金募集申請注冊的表述，不正確的是（　　）。

A.自受理基金募集申請之日起6個月內可以獲知注冊或者不予注冊的決定

B.對常規基金產品，按照簡易程序注冊，注冊審查時間原則上不超過20個工作日

C.對常規基金產品以外的產品，按照普通程序注冊，注冊審查時間不超過6個月

D.基金募集申請經中國人民銀行注冊后方可發售基金份額

【解析】基金募集申請經中國證監會注冊后方可發售基金份額。

 

4.下列關于封閉式基金和開放式基金的說法中，錯誤的是（　　）。

A.開放式基金的認購程序包括認購和確認

B.開放式基金的認購收費模式為前端收費和后端收費

C.封閉式基金的認購價格按1.00元募集，外加券商自行按認購費率收取的認購費

D.封閉式基金的發售方式為場內認購和場外認購

【解析】場內認購和場外認購是LOF份額的認購方式。而封閉式基金的發售方式為網上
發售和網下發售。

 

5.下列關于封閉式基金份額上市交易的表述，錯誤的是（　　）。

A.基金合同期限為3年以上

B.基金的申報價格最小變動單位為0．001元人民幣

C.封閉式基金的交易時間為每周一至周五，每天9：30至11：30，13：00至15：00

D.遵從“價格優先、時間優先”的原則

【解析】封閉式基金份額上市交易，基金合同期限應當在5年以上。

 

6.基金管理人可以在當日接受贖回比例不低于上一日基金總份額（　　）的前提下，對其余贖回申請延期辦理。

A.5％     B.8％      C.10％   D.15％

 

7.基金連續2個開放日以上發生巨額贖回，基金管理人已經接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間（　　）個工作日。

A.3               B.7         C.10       D.20

 

8.某投資人投資1萬元申購某開放式基金，申購費率為1.5%,假定申購當日基金份額凈值為1.05元，則其可得到的申購份額為（　　）份。

A.9280.95      B.9350.95      C.9383.07     D.9480.95

【解析】基金的凈申購金額=申購金額/（1+申購費率）=10000/（1+1.5%）=9852.22（元）;申購份額=凈申購金額/申購當日基金份額凈值=9852.22/1.05=9383.07（份）。

 

9.開放式基金主要通過投資者向（　　）申購和贖回以實現流通。

A.基金受托人

B.基金管理人

C.基金托管人

D.證券交易市場

【解 析】開放式基金的申購是指投資者在開放式基金合同生效后，申請購買基金份額的行為；開放式基金的贖回是指基金份額持有人要求基金管理人購回其所持有的開放 式基金份額的行為。開放式基金的申購和贖回與認購一樣，可以通過基金管理人的直銷中心與基金銷售代理人的代銷網點辦理。

 

10.某投資人贖回某基金1萬份基金份額，持有時間為8個月，對應的贖回費率為0.5%，假設贖回當日基金份額凈值是1.05元，則其可得到的贖回金額為（　　）元。

A.10347.5     B.10227.5      C.10497.5      D.10447.5

參考答案：D

【解 析】贖回金額=贖回總額-贖回費用；贖回總額=贖回數量×贖回日基金份額凈值；贖回費用=贖回總額×贖回費率。本題中，贖回總 額=10000×1.05=10500(元)，贖回費用=10500×0.5%=52.5(元)，贖回金 額=10500-52.5=10447.5(元)。