考點一：ETF、 LOF、 QDII 基金及分級基金的交易方式和流程（理解）

1.ETF基金

表ETF上市交易與份額申購、贖回

ETF上市的交易規則	(1) 基金上市首日的開盤參考價為前一工作日基金份額凈值。 (2) 基金實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起實行。 (3) 基金買人申報數量為100份或其整數倍，不足 100 份的部分可以賣出。 (4) 基金申報價格最小變動單位為  0.001 元。
ETF 份額的申購與贖回的程序	(1) 申購和贖回申請的提出。 (2) 申購和贖回申請的確認與通知。 (3) 申購和贖回的清算交收與登記。

2．LOF 基金

在交易所的交易規則與封閉式基金基本相同，具體內容如下：

LOF的交易規則

(1) 買入  LOF 申報數量應當為100份或其整數倍，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。 (2) 深圳證券交易所對  LOF 交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執行。 (3) 投資者T日賣出基金份額后的資金 T+1日即可到賬(T 日也可做回轉交易) ，而贖回資金至少T+2日到賬。

3．QDII 基金的申購和贖回

QDII 基金的申購和贖回與一般開放式基金的申購和贖回的相同點和不同點

相同點	(1) 申購和贖回渠道。QDII基金的申購和贖回渠道與一般開放式基金基本相同，投資者可通過基金管理人的直銷中心及代銷機構的網站進行  QDII 基金的申購與贖回。
	(2) 申購和贖回的開放時間。證券交易所的交易日 (基金管理人公告暫停申購或贖回時除外) 為 QDII 基金申購和贖回開放日，投資者應當在開放日的開放時間辦理申購和贖回申請。開放時間為  9:30—11:30，13:00—15:00。
	(3) 申購和贖回的原則與程序，申購份額和贖回金額的確定，巨額贖回的處理辦法等都與一般開放式基金類似。
不同點	(1) 幣種。一般情況下，QDII 基金申購和贖回的幣種為人民幣，但基金管理人可以在不違反法律法規規定的情況下，接受其他幣種的申購和贖回，并提前公告。
	(2) 申購和贖回登記。一般情況下，基金管理公司會在T+2日內對該申請的有效性進行確認。T日提交的有效申請，投資者應在T+3日到銷售網點柜臺或以銷售機構規定的其他方式查詢申請的確認情況。
	(3) 拒絕或暫停申購的情形。因為 QDII 基金主要投資于海外市場，所以拒絕或暫停申購的情形與一般開放式基金有所不同，如基金規模不可超出中國證監會、國家外匯管理局核準的境外證券投資額度等。

4．開放式分級基金份額的申購和贖回

開放式分級基金份額的申購和贖回包括場內和場外兩種方式。分開募集的分級基金，以子代碼進行申購和贖回，母基金代碼不能進行申購和贖回。開放式分級基金份額的場內、場外申購和贖回遵循 LOF 的原則和流程。

 

第三節基金的登記

考點二：基金份額登記的概念（理解）

開放式基金份額的登記，是指基金注冊登記機構通過設立和維護基金份額持有人名冊，確認基金份額持有人持有基金份額的事實的行為。基金份額登記具有確定和變更基金份額持有人及其權利的法律效力，是保障基金份額持有人合法權益的重要環節。

 

考點三：登記機構職責（理解）

登記機構職責	(1) 建立并管理投資者基金份額賬戶。
	(2) 負責基金份額登記，確認基金交易。
	(3) 發放紅利。
	(4) 建立并保管基金投資者名冊。
	(5) 基金合同或者登記代理協議規定的其他職責。

考點四：份額登記業務流程(掌握)

基金份額登記過程與基金的申購和贖回過程是一致的，具體流程如圖16.1所示。

 

 

 

 

 

 

相關考試真題

1.ETF份額申購和贖回的程序不包括（　　）。

A.申購和贖回申請的提出

B.申購和贖回申請的確認與通知

C.申購和贖回的清算交收與登記

D.申購和贖回申請的場所

【解析】ETF份額申購和贖回的程序有:申購和贖回申請的提出；申購和贖回申請的確認與通知；申購和贖回的清算交收與登記。

 

2.ETF份額自基金合同生效日后不超過（　　）個月的時間起開始辦理贖回。

A.3               B.5          C.6              D.9

【解析】在基金份額折算日之后可開始辦理申購ETF基金。自基金合同生效日后不超過3個月的時間起開始辦理贖回。

 

3.QDII基金申購和贖回與一般開放式基金申購和贖回的相同點不包括（　　）。

A.申購和贖回渠道基本相同

B.申購和贖回的開放時間基本相同

C.申購和贖回的原則與程序基本相同

D.申購和贖回登記基本相同

【解 析】D項，QDII基金申購和贖回與一般開放式基金申購和贖回登記不同。一般情況下，基金管理公司會在T+2日內對該申請的有效性進行確認。T日提交的有 效申請，投資者應在T+3日到銷售網點柜臺或以銷售機構規定的其他方式查詢申請的確認情況；對QDII基金而言，贖回申請成功后，基金管理人將在T+10 日(包括該日)內支付贖回款項。在發生巨額贖回時，款項的支付辦法按基金合同有關規定處理。

 

4.目前，我國（　　）開辦場內認購分級基金份額。

A.只有深圳證券交易所

B.只有上海證券交易所

C.深圳證券交易所和上海證券交易所

D.沒有證券交易所

 

5.對于可以現金替代的證券，替代金額的計算公式為（　　）。

A.替代金額=替代證券數量×該證券最新價格×現金替代溢價比例

B.替代金額=替代證券數量×該證券最新價格×(1+現金替代溢價比例)

C.替代金額=替代證券數量×該證券最新價格×(1一現金替代溢價比例)

D.替代金額=替代證券數量×該證券最新價格÷(1+現金替代溢價比例)