講師介紹

劉 寧 輝

• 經濟學碩士

• 財富管理專家

• 20余年金融行業實務經驗

• 管理資產規模超過千億元

課程亮點

1、高度總結，精準分析：高度總結資產配置，通過舍與得兩個字對資產配置進行分析，闡述單一投資和組合投資的差異。

2、案例豐富，利于理解：在對內容的理解時配上案例，輔助理解課程內容，案例選擇十分準確，能夠以最通俗的案例讓我們了解深奧復雜的專業知識。

你將獲得

1、如何理解假收益

2、股債“蹺蹺板”

課程內容

一、資產配置的“舍”與“得”

擠掉了風險水分的收益才是“真收益”，擠掉了風險水分的財富才是“真財富”。

1. 理解“假收益”

單一的投資獲得的收益是“假”的，例如，在較高位購入股票，后期股票大漲，獲得的財富是極具風險的，因為一旦股票價格下跌將會遭遇虧損。

組合投資能夠規避非系統性風險。

傳說中的某些收益的背后是幸存者偏差，這種問題的產生有兩個原因：

首先，過度自信，在投資時會關注對于相關投資產品的有利消息，對不利消息進行忽略；

其次，盈虧同源，當年盈利的原因很有可能成為失敗的原因。

2. 對沖，使你的資產組合立于不敗之地

無論市場整體上漲、橫盤或下跌，對沖策略都能保證資產組合中有可以贏利的部分。這種使資產利于不敗之地的對沖組合，也是收益的確定性。

二、股債蹺蹺板

1. 資產配置里有兩個主要的底層資產

債券和股票，債券和股票作為大類資產中間最主要的兩種底層資產的同時，還是兩個最主要的負相關資產。那二者為什么會負相關呢？

我們都知道，在經濟比較好的時候，市場上的資金比較充裕，利好股市，大概率上來講，股市會上升。與此同時來看債市，由于市場上資金充沛，所以發債人不需要支付特別高的債券的利率，就能夠募集到所需資金，所以此時，債券利率會走低。

相反，當市場下行的時候又是另一番景象，所以，這兩類產品呈現負相關。

2. 固收+

受到銀行理財凈值化轉型、信托產品發行降溫以及理財收益率的不斷沖擊后，曾經的“躺贏”投資者對中低風險、中低收益產品的需求也明顯增強，“固收+”應運而生。

適合人群

金融從業人士：更深層次了解資產配置，提升專業素質。

普通投資者：學習資產配置的舍與得，對于自己的資產配置進行檢視，樹立正確的資產配置觀念。