激進型理財產品最壞情況或會虧光

5月12日，交行發布了新版的《投資者風險提示調整后等級名稱和表述情況表》，將銀行理財產品風險等級分成6級，最高等級是激進型。這類投資產品“最壞的情況下可能導致失去全部投資本金并對投資所導致的任何虧損承擔責任”。

此次調整后，交行理財產品風險等級有明顯改變。交行相關產品依舊分為六大類，但是名稱已經改變。這六大類產品分為1R(保守型)、2R(穩健型)、3R(平衡型)、4R(增長型)、5R(進取型)和6R(激進型)。

交行對客戶本身風險承受能力，進行了全新的描述，對于極端行情的風險進行了警示。例如，對于R6激進投資者進行了細致描述，認為“該類型客戶樂意接受程度極高的投資風險，適合投資于極高升值能力而投資價值波動極大的投資工具;最壞的情況下可能導致失去全部投資本金并對投資所導致的任何虧損承擔責任”。

金庫君：中行原油寶事件的爆發讓大家意識到油價原來還能暴跌到負值，銀行方面也是萬萬沒想到，這個事件也給銀行敲響了一次警鐘。

嚴格說來，目前的情況是銀行所有產品都不再保本，投資標的如果爆雷，投資者都需風險自擔，債券、基金、衍生品、外匯期貨都可能踩雷，具體要看投資標的的安全性。所以大家在挑選投資理財產品時，首先要考慮的就是風險。不同銀行理財產品的風險差別很大，投資者購買之前要認清產品的風險高低，不要購買超出自己風險承受能力的理財產品。

授信額度下調，商業銀行互聯網貸款收緊

5月9日，銀保監會正式印發《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《意見稿》)。

具體來看，意見稿規定單戶用于消費的個人信用貸款授信額度應當不超過人民幣20萬元，到期一次性還本的，授信期限不超過一年。商業銀行應當與借款人約定明確、合法的貸款用途。貸款資金不得用于以下事項：購房及償還住房抵押貸款;股票、債券、期貨、金融衍生產品和資產管理產品投資;固定資產、股本權益性投資;法律法規禁止的其他用途。

金庫君：從2020年第一季度披露的財報，可以看出各大銀行的個人貸款不良率較2019年有所上升，信用卡和個貸客戶的還款能力和意愿在下降，信用卡、房貸、小微逾期率同比大幅提升。比如平安銀行第一季度財報數據顯示，個人貸款不良率較2019年上升27.73%。招商銀行2020年一季度信用卡新生不良貸款66.29億元，不良率為1.89%，遠高于2019年的1.35%。

最明顯的變化是以后想繼續用大額信用卡消費是很難了，無法一次刷卡超過20萬了，若想套現信用卡額度，購買房產、股票等投資屬于不合規行為。疫情的來臨讓很多人的現金流突然中斷，金庫君也提醒大家，應該通過這次疫情吸取教訓，主動降低負債率，而后的生活更應該削減信用消費。

2020年養老金上漲開始落地

5月12日，上海率先發布2020年養老金調整方案。按照人社部、財政部4月17日發布的《關于2020年調整退休人員基本養老金的通知》規定，今年養老金將上漲5%，針對的人群為2019年12月31日前，已經按照規定辦理完退休手續，并且按月領取基本養老金的退休人員。換句話說，今年剛剛退休的人員是無法享受養老金調整政策的。

具體來說，調整后的養老金將繼續采用定額調整、掛鉤調整與適當傾斜結合的辦法，并實現企業與機關事業單位退休人員調整辦法基本統一。采用多種方式相結合的辦法，是出于多種原因的考慮。定額調整能夠體現公平原則;掛鉤調整可以完善“多繳多得”、“長繳多得”的激勵機制，還能和退休人員本人的繳費年限(或工作年限)、基本養老金水平等方面掛鉤;適當傾斜體現了對高齡退休人員、艱苦邊遠地區退休人員的關懷。

金庫君：隨著社會保障制度不斷完善以及物價上漲等原因，我國養老金待遇水平也在不斷提高。能夠在疫情的特殊時期，堅持給退休人員漲養老金實屬不易。據悉，目前，上海已經明確增加的養老金將于5月18日補發到賬。

CPI 時隔半年重返“3時代”

5月12日，國家統計局發布了2020年4月全國CPI(居民消費價格指數)和PPI(工業生產者出廠價格指數)數據。從數據上來看，4月CPI環比下降0.9%，降幅較上月收窄0.3個百分點，同比上漲3.3%，這也是近6個月以來，CPI同比漲幅首次重返“3時代”，同時也代表CPI水平再次進入溫和區間。

另一方面，PPI數據繼續下探，環比下降了1.3%，降幅較上月擴大0.3個百分點，同比下降3.1%。相關業內人士表示，隨著原油價格大幅下跌，4月份的PPI環比跌幅也比較大。但目前國內加快復工復產的政策信號越來越明確，國際油價環比也有所回升，PPI環比或已達到低點。

金庫君：今年一季度，央行提到要“處理好穩增長、保就業、調結構、防風險、控通脹的關系，保持物價水平基本穩定，多渠道做好預期引導工作”。雖然控通脹問題仍需重點關注，但顯然其緊迫性下降為貨幣政策打開了更大空間。