基金“中考”業(yè)績(jī)單出爐

上半年行情已經(jīng)結(jié)束，公募基金也交出了“中考成績(jī)”單。

受全球新冠疫情等因素影響，A股上半年走出了先抑后揚(yáng)的震蕩行情。整體上看，公募基金半程的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。Wind統(tǒng)計(jì)稱(chēng)，剔除2020年新成立的基金和QDII基金，截至6月30日，今年以來(lái)國(guó)內(nèi)各類(lèi)基金全線(xiàn)飄紅，基金市場(chǎng)整體平均收益率達(dá)9.47%。其中，混合型基金的平均收益率最高，達(dá)16.66%，其次是股票型基金，達(dá)13.05%，債券型基金則因二季度的債市調(diào)整，平均收益率僅達(dá)2.01%。

（理財(cái)基金“中考”成績(jī)單出爐）

從行業(yè)來(lái)看， 醫(yī)藥生物主題基金表現(xiàn)最好，漲幅前20名的基金均重倉(cāng)了醫(yī)藥生物板塊;此外，部分重倉(cāng)科技成長(zhǎng)和消費(fèi)板塊的基金也表現(xiàn)較好。

金庫(kù)君：在經(jīng)歷了景氣的上半年之后，對(duì)于下半年行情，基金經(jīng)理們普遍更為樂(lè)觀(guān)。不過(guò)今年全球市場(chǎng)的波動(dòng)加大，不確定因素增多，很難對(duì)短期的市場(chǎng)走勢(shì)作出準(zhǔn)確的評(píng)估和判斷，投資者需要警惕上市公司半年報(bào)的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)以及前期漲幅過(guò)高行業(yè)的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，具體到市場(chǎng)中，投資者要注意上半年抱團(tuán)品種籌碼松動(dòng)以及估值過(guò)高的投資風(fēng)險(xiǎn)，時(shí)刻保持對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的警惕。

“保險(xiǎn)系”基金公司又?jǐn)U容

近日，民生人壽保險(xiǎn)股份有限公司終于拿下浙商基金管理有限公司50%股權(quán)，成為第一大股東，并于近日完成工商變更。截止到目前，“保險(xiǎn)系”基金公司擴(kuò)容至9家。

不過(guò)通過(guò)梳理發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前9家“保險(xiǎn)系”基金公司發(fā)展參差不齊，管理規(guī)模差距較大。平安基金以4139.83億元的基金規(guī)模遙遙領(lǐng)先;國(guó)壽安保基金以2083.66億元的規(guī)模次之;然后太平基金、人保資管管理規(guī)模不足200億。

自2013年證監(jiān)會(huì)下發(fā)《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開(kāi)展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》以及《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)辦法》，放開(kāi)公募基金牌照后，出于業(yè)務(wù)協(xié)同、資金管理方面的需求，陸續(xù)有保險(xiǎn)公司試水公募基金業(yè)務(wù)，進(jìn)行布局。包括新設(shè)、收購(gòu)現(xiàn)有基金公司，或以事業(yè)部形式進(jìn)行公募基金運(yùn)作。

金庫(kù)君：從股東背景看，基金公司大概可分為銀行系、券商系、信托系以及保險(xiǎn)系，銀行系基金公司在銷(xiāo)售渠道和客戶(hù)資源方面具有獨(dú)到優(yōu)勢(shì)，券商系擅長(zhǎng)權(quán)益性產(chǎn)品的投資，信托系在靈活性方面有一定優(yōu)勢(shì)，保險(xiǎn)系基金則在固收業(yè)務(wù)方面具有競(jìng)爭(zhēng)力。

保險(xiǎn)與基金屬于兩類(lèi)完全不同的金融牌照，運(yùn)作方式等方面都具有明顯差異，保險(xiǎn)公司跨足公募基金行業(yè)，主要是看中公募基金牌照未來(lái)潛力，可以結(jié)合保險(xiǎn)資金進(jìn)行更大規(guī)模運(yùn)營(yíng)。

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷(xiāo)售迎新規(guī)

6月30日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷(xiāo)售行為可回溯管理的通知》，要求制定互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷(xiāo)售行為可回溯制度，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售行為可還原。這是一場(chǎng)針對(duì)全保險(xiǎn)圈層的規(guī)范文件，重新“布網(wǎng)”，提警示、立規(guī)矩、強(qiáng)處罰，涉及保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)中介，以及保險(xiǎn)兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)。

《關(guān)于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷(xiāo)售行為可回溯管理的通知》

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)與保險(xiǎn)結(jié)合產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，碎片化、小額化的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)廣泛觸達(dá)各類(lèi)消費(fèi)者，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)侵害消費(fèi)者合法權(quán)益的問(wèn)題也呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2019年，銀保監(jiān)會(huì)接到互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)消費(fèi)投訴共1.99萬(wàn)件，同比增長(zhǎng)88.59%，是2016年投訴量的7倍，銷(xiāo)售誤導(dǎo)和變相強(qiáng)制搭售等問(wèn)題突出，嚴(yán)重影響消費(fèi)者的獲得感。

金庫(kù)君：實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷(xiāo)售行為可回溯管理，這對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)是一個(gè)利好，有利于保護(hù)消費(fèi)者知情權(quán)、自主選擇權(quán)、公平交易權(quán)。這也提醒了大家，投保時(shí)一定要仔細(xì)閱讀條款和重要信息后再點(diǎn)確認(rèn)，這是對(duì)自己負(fù)責(zé)。

上半年228家房企破產(chǎn)

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局近日發(fā)布了5月份70大中城市新建商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格顯示：各線(xiàn)城市新建商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比漲幅均略有擴(kuò)大，二手住宅漲幅與上月相同或微擴(kuò)。與2月份相比，多城房?jī)r(jià)穩(wěn)中有升。但房地行業(yè)整體來(lái)看，依然不容樂(lè)觀(guān)。

（上半年228家房企破產(chǎn)）

人民法院公告網(wǎng)顯示，截至6月30日，房企破產(chǎn)數(shù)量已達(dá)228家。目前來(lái)看，宣布破產(chǎn)的房企主要以三四線(xiàn)城市的中小型房企為主，這些房企實(shí)力較弱，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較差。TOP10房企的總銷(xiāo)售規(guī)模占全國(guó)總比重超過(guò)30%，TOP100房企的總銷(xiāo)售規(guī)模占比超過(guò)60%，前15%的房企市場(chǎng)占比超過(guò)85%，絕大多數(shù)中小房企市場(chǎng)占比可以忽略不計(jì)。

金庫(kù)君：從市場(chǎng)發(fā)展來(lái)說(shuō)，出現(xiàn)部分企業(yè)破產(chǎn)是正常現(xiàn)象。部分中小房企因債務(wù)壓力增大，會(huì)面臨破產(chǎn)情況。同時(shí)，部分破產(chǎn)企業(yè)與自身經(jīng)營(yíng)選擇有關(guān)系，一些中小房企項(xiàng)目開(kāi)發(fā)完以后，就不再擴(kuò)張，此時(shí)也會(huì)通過(guò)破產(chǎn)方式來(lái)處置。中小房企新一輪“洗牌”信號(hào)已非常明顯，房企競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。中小房企應(yīng)控制好自身債務(wù)、杠桿率、拿地節(jié)奏與速度。

不過(guò)整體來(lái)看，這些小開(kāi)發(fā)商破產(chǎn)，影響不了市場(chǎng)和房?jī)r(jià)，房?jī)r(jià)是由政策、經(jīng)濟(jì)、人口決定的。對(duì)于需要買(mǎi)房的普通人而言，不用過(guò)多擔(dān)心。