目前，眾多跨國巨頭公司將利潤轉移至低稅率國家，每年實現的避稅額超5000億美元。未來，15%的全球最低企業稅率或將來到，拜登政府是其中的重要推手。

拜登政府已制定了改革計劃，目標是提高企業稅、資本利得稅等多個稅種的稅率，而“國際稅收合作”是該計劃的重中之重。

國際稅收合作劍指 “超5000億美元的避稅利潤”

7月10日，二十國集團（G20）財政部長和央行行長第三次會議在意大利閉幕，各方就“國際稅收合作”達成歷史性協議。會議公報指出，G20支持跨國企業利潤重新分配、設置全球最低企業稅率至少為15%等措施，并呼吁更多國家未來加入磋商。

據估算，如果將最低稅率設置為15%，那么在全球層面每年能夠多產生約1500億美元的稅收。就在7月初，“國際稅收合作”由經濟合作與發展組織(OECD)協調形成雙支柱改革方案。“支柱一”是要確保包括數字產業在內的大型跨國企業在其所有實施商業活動并取得利潤的市場繳納公平的稅額；“支柱二”則是通過設立全球最低企業稅率來管控各國之間的財稅競爭。

對于國際稅收合作，歐元集團主席多諾霍表示，在10月份可能達成的全球稅收協議之前，還有大量工作要做。1980年以來，發達國家采取了一系列競爭性減稅舉措，吸引外資以支持國內發展，美國財長耶倫稱之為“逐底競爭（raceto thebottom）”。激烈的國際稅收競爭帶來的直接后果是全球企業所得稅率的快速下降，發達國家下調企業稅率的幅度更大。1980-2020年間，全球法定企業所得稅率算術平均值累計下行16%至22.6%，而G7國家企業所得稅率算術平均值累計下行23.3%至27.2%。

一國通過減稅吸引到更多的實際投資或轉移的利潤，可能導致其他國家的稅基下降，引發各國之間的競爭性減稅。全球企業稅率長期下行，使得企業對避稅相關的投入增加，一定程度也會抑制企業自身創新發展投入。隨著各國開啟“逐底競爭”，財政功能失靈，資本無序擴張，加劇資本與勞動之間收入分配的不平等。

需要說明的是，從最低國際稅收框架下的“適用于全球營收超過7.5億歐元的大型跨國公司”來看，受影響的主要是高利潤跨國巨頭公司，對廣大中小企業影響有限。過去，跨國巨頭將利潤轉移到低稅收地區是常態，缺乏監管干預。OECD范圍內，愛爾蘭、匈牙利企業所得稅率低于15%；全球范圍內，企業稅率低于15%的經濟體數量占比20%。

自1990年代以來，愛爾蘭實施12.5%的企業稅率，吸引了Google、Facebook等互聯網科技企業紛紛注冊子公司。出于避稅考慮，還有眾多的美股上市公司將收入利潤轉移至開曼群島等避稅天堂。據聯合國估算，每年全球各國因跨國公司利潤轉移行為損失的稅收達到5000-6000億美元。

新冠疫情危機時期，各國實施經濟刺激后，財政壓力加劇。各國更加迫切地希望穩定宏觀稅負政策，加強國際稅收監管，通過國際稅改保護稅基，打擊避稅成為政策的重點。

揮動稅收屠刀 拜登政府為何如此迫不及待？

關于設置全球最低企業稅，拜登政府管理下的美國無疑是最積極的國家，沒有之一。美國財長耶倫表示，在擬議的稅收改革下，美國和外國之間的稅率差距將會縮小。

此次國際稅收合作一旦落地實施，美國跨國巨頭在海外避稅天堂申報利潤時，將面臨補繳稅費至最低稅率，這將大幅減少它們的境外避稅空間。因此，更多巨頭公司可能選擇將利潤回流美國，有助于未來擴大美國財政收入、帶動美國公共投資、縮小貧富差距。

新冠疫情暴發后，美國政府已經出臺了《CARES財政救助法案》、《HEROS財政救助法案》、《HEALS財政救助法案》等，救助資金規模合計約8.2萬億美元，超負荷的財政救助對政府財政收支平衡造成嚴重沖擊。

國際貨幣基金組織（IMF）數據顯示，2020年美國財政支出規模上升至6.6萬億美元，財政赤字規模攀升至3.1萬億美元，創1962年有數據統計以來新高。再加上2021年3月拜登政府上臺后通過的1.9萬億財政刺激方案，美國財政支出規模已經超過10萬億美元，相當于2020年GDP總量的50%左右。

一邊是經濟刺激方案恢復美國經濟，一邊是高企的財政赤字帶來了嚴重的債務壓力，缺錢的拜登政府急需在稅收方面開源。拜登在2022財年的預算提案中預計，全球最低企業稅實施后，美國公司將資產和收入轉移回國內，政府將在未來10年獲得超5330億美元的稅收收入。

制定全球最低企業稅僅僅是拜登稅收改革計劃的一部分，其稅改工具箱里包括：將美國企業稅率從21%上調至28%；資本利得稅率由20%上調至39.6%；上調高收入人群的個稅稅率。上述各項加稅計劃的目的依然是解決基建資金需求問題，推動國內經濟改革，保障財政可持續性。

作為科技輸出國，美國希望科技公司將更多的境外獲取的利潤匯回本土。對于Google、Facebook等互聯網巨頭，拜登政府還準備修改全球無形資產低稅收入（GILTI）稅制，即將美國海外子公司全球無形資產低稅收入的最低稅率從10.5％提高到21％。

另外，拜登政府計劃對消除環境污染企業的稅收優惠。現行稅制對能源行業存在諸多補貼政策，但為完成美國“2050年碳中和”的目標，將取消這些補貼并向環境污染企業征稅以提高其污染成本。

美國位居石油全球日均產量第一的位置（約18%），對全球石油供給具有較大的話語權和決策權，美國對能源出口的依賴程度較低（13.71%）且貿易多元化程度較高，而增加能源污染企業稅收舉措有助于從供給端降低國際原油供給，對國際油價上漲起到一定支撐作用。 權威評級機構聯合資信評論稱，拜登稅改計劃觸及大量跨國巨頭以及石油等能源企業的商業利益，存在一定利益團體阻撓的可能。

近期，FPSBChina區域峰會北京站上，宋健老師關于“全球最低企業稅”也發布了一些前瞻性思考，例如它最終將如何執行？它對各國政府的稅收、投資甚至貿易等宏觀經濟政策會產生什么影響？

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