繼去年9月國有六大行集體下調存款利率引發一輪“低利率潮”后，進入2023年以來至今多地中小銀行也多次發布了下調存款利率的公告。

而本周，又有多家國有大行再次調整人民幣存款利率，有望再掀起一輪新的利率調整潮。從6月8日起，包括中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行等先后更新了人民幣存款利率公告?；钇诖婵罾收{降5個BP、部分定期存款利率下調10個BP，中長期定期存款下調幅度更大達到15個BP。例如，根據中國工商銀行官網信息，中國工商銀行6月8日下調人民幣活期存款掛牌利率，從0.25%下調至0.2%；并下調兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款掛牌利率分別至2.05%、2.45%、2.5%。實際執行利率較掛牌利率略有上浮。與此前調整利率不同的是，此次降低的存款利率不僅涉及人民幣同時涉及美元。美元定期存款根據不同期限和不同規模均有下調，5萬美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%，而此前有的大行該品種利率最高可達5%左右。

本次國有大行的存款利率下調再次引發了市場的關注和熱議。在全球經濟增速放緩、國內外貿易摩擦加劇的背景下，下調存款利率有助于推動市場資金的流動和增加市場投資的積極性，從而促進實體經濟的發展和穩定。而對于普通投資者而言，如果存款資產配置較多，則投資收益會降低。在個人存款利率下調的情況下，普通投資者應該如何調整資產配置組合呢？

對于普通投資者來說，可以根據當前自身的投資目標和風險承受能力，可以考慮增加對貨幣基金、理財產品或高股息率股的配置比例。對于風險承受能力較低的投資者，可以考慮將存款轉向投資貨幣基金和理財產品。Choice數據顯示，自6月1日以來，全市場貨幣基金7日年化收益率均值為1.94%。貨幣基金利率與二年期定存利率相近，但卻具備類似活期存款的高流動性優勢。理財產品收益率和存款利率的差距則十分明顯，根據普益標準數據5月21日數據，全市場存續開放式固收類理財產品（不含現金管理類產品）近3個月的年化收益率平均水平為3.93%，明顯高于三年期定期存款利率。

對于風險承受能力較高的投資者，也可考慮增加投資股息率高的股票種類，例如銀行、煤能源和石油與天然氣股票。以6月2日收盤價計算，已經公布分紅預案的40家上市銀行平均股息率為5.12%，超過目前理財產品平均7日年化收益率120個BP。需要注意的是，股息率水平并不與絕對收益率劃等號，因為股價下跌損失可能會超過股息收益。當前銀行股估值的市凈率平均僅為0.5倍，處于較低水平，可考慮投資經營穩健、高股息、業績存在改善空間的國有大行股票，既可以獲取股息收益，又有較大可能獲得估值修復帶來的價格上漲。

免責聲明：本文僅代表個人觀點，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。